Contexto de la operación
Empresa especializada en servicios de back office bancario y gestión documental (servicer 360º), integrada en un grupo empresarial con varias sociedades vinculadas. Aunque la compañía estaba en una fase de fuerte expansión, con contratos relevantes que impulsaban significativamente su facturación y rentabilidad, una de las sociedades del grupo presentaba una anotación negativa en ASNEF por un importe elevado.
Esta situación afectaba al análisis global del grupo y bloqueaba el acceso a crédito bancario, a pesar del buen desempeño financiero de la sociedad operativa. Hasta ese momento, la compañía había financiado su crecimiento con recursos propios, lo que limitaba su capacidad para sostener el ritmo de actividad.
Racional de la operación
Ante la imposibilidad de estructurar una operación bancaria convencional, Implica Corporate Finance identificó una vía alternativa a través de financiación no bancaria. Se negoció con un fondo especializado en circulante que estructuró un préstamo revolving, utilizando como garantía la cesión de derechos de cobro sobre uno de los principales contratos firmados por la compañía.
Esto permitió liberar presión sobre los recursos propios, dotar de liquidez inmediata a la empresa y garantizar su operativa diaria sin depender del sistema bancario tradicional.
Experiencias a compartir (knowledge sharing)
Este caso evidencia la importancia de contar con un asesor con capacidad de estructurar soluciones fuera del circuito bancario. La cesión de derechos de cobro como garantía resultó clave para sortear limitaciones crediticias vinculadas a terceros del grupo, sin comprometer la viabilidad ni la autonomía de la empresa. La intervención de Implica permitió mantener el crecimiento y profesionalizar el enfoque financiero de la compañía en un entorno complejo.
